日前，愛奇藝公布了第二季度財報。數據證實了愛奇藝強勁的增長勢頭：Q2總營收達78億元人民幣，同比增長17%，會員服務在Q2貢獻了49億元營收，同比增長15%。此外，日均訂閱會員數同比增長13%，達到了1.11億。同時，本季度也是愛奇藝連續6個季度實現運營盈利。

這份財報被外界稱為愛奇藝有史以來業績最好的Q2財報。值得注意的是，在財報電話會議上，愛奇藝再次強調了年卡會員的持續增長。在分析師會議上，愛奇藝高管透露，愛奇藝已經從單純追求會員數量增長，進入關注會員收入增長的新階段。此外，愛奇藝也開始嘗試應用AIGC技術來制作內容場景。在內容制作、播放互動等場景中開始使用AI，并且提升了內容制作的效率。愛奇藝創始人、CEO龔宇也在隨后的電話會議中強調，“未來我們將更關注整體會員收入，而不是單純追求會員數量的增加。”，會員業務的目標是最大限度地提升用戶體驗以增加會員服務營收。

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財報發出后，部分投行也在第一時間調整了對愛奇藝的評級。其中，Benchmark給予愛奇藝買入評級，他們的分析師在報告中給出了9美元的目標股價，并認為愛奇藝將跑贏大盤。

長庚君認為，從本次財報披露的數據分析，《狂飆》之后，愛奇藝依然保持了高增長的趨勢和持續盈利的能力，重點布局的會員服務體系開始嶄露頭角，未來隨著AI技術的大規模應用，會進一步降低內容制作成本。從這些信息看，愛奇藝的未來依然十分值得期待。

具體來看，目前愛奇藝在營收上開始更加集中，Q2會員營收為49億元人民幣，同比增長15%。會員服務已經為愛奇藝貢獻了超過一半的營收。此外，Q2每會員平均收入為14.82元人民幣，作為對比，去年同期該項收入為14.53元人民幣。另外，成長型業務愛奇藝極速版Q2營收也創下歷史新高，同比增長35%。其中含廣告的基礎會員帶動愛奇藝極速版會員收入同比增長87%。同時，該業務連續三個季度實現運營盈利。

據了解，愛奇藝今年初開始實施基于會員等級體系和積分體系的會員忠誠度計劃，并于8月首次推出會員積分換加更禮活動，會員和用戶反響熱烈。熱播劇集《蓮花樓》加更禮上線8天吸引超過600萬會員使用會員積分兌換解鎖了特別花絮和大結局。

財報顯示，愛奇藝Q2凈利為3.652億元人民幣，去年同期凈虧2.13億元人民幣。運營利潤為6.104億元人民幣，而去年同期運營利潤僅為1.258億元。此外，Q2在線廣告服務營收為15億元人民幣，同比增長25%。內容分發營收為5.533億元人民幣，同比增長15%。其他營收為8.070億元人民幣，同比增長16%。

這些數據說明，除了營收集中外，顯然愛奇藝還在內容產業投入和產出上持續尋求平衡。這個難題。愛奇藝的做法是通過大力扶持高品質的自制內容來控制成本，并且通過引入AI等新技術進一步降低內容制作成本。這次財報也首次對外披露了在AIGC 領域的最新進展：生成式AI等創新技術已逐步應用在愛奇藝內容制作、市場宣發、播放互動等場景，并初見成效。數據顯示，目前生成式AI對劇本場景和人物的拆解準確率超過90%。

在一系列降本增效的舉措下，愛奇藝自制內容的質量和影響力得到明顯提升。數據顯示，2022年豆瓣評分最高的10部劇中有4部是愛奇藝自制，7部在愛奇藝獨播。2023年Q2愛奇藝上新重點內容中，自制內容占比達到67%。財報電話會議中，愛奇藝CFO汪駿亦表示，Q2運營現金流為8.86億元人民幣，已經連續五個季度為正；自由現金流為8.72億元人民幣，連續四個季度為正。

長庚君認為，可以說2021年的戰略調整為愛奇藝2023年的騰飛打下了堅實基礎，這也從側面說明了愛奇藝管理層對行業變化極高的敏銳度。

在內容層面，愛奇藝Q2推出了《塵封十三載》《花戎》等題材多樣的原創劇集。其中《長風渡》創下愛奇藝內容熱度值最快破萬的記錄，成為愛奇藝第九部、今年第二部熱度破萬的作品。并且吸引了超四十家品牌廣告主投放，是今年以來招商表現最好的劇集。Q2推出的《萌探探探案3》《中國說唱巔峰對決2023》《哈哈哈哈哈3》《種地吧》等綜藝也表現不俗。其中《中國說唱巔峰對決2023》不僅成為截至目前2023年愛奇藝站內內容熱度值最高的綜藝，其文化影響力已經拓展至音樂節、藝人經紀以及衍生品等其他領域。該綜藝的歌曲當季在騰訊音樂、網易云音樂上架，創下此IP音樂版權收入新高。

從這次財報總體來看，在Q1經歷了《狂飆》后，愛奇藝的增長趨勢并未放緩，Q2無論在劇集還是綜藝上，依然打造出多個爆款。再加上會員體系的完善，未來可期。

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