節后A股僅有2個交易日，一季度業績較好的大金融板塊漲幅領先，另外傳媒板塊也有不錯的表現，上證指數2個交易日內微漲0.34%。

近期國內外大事都不少。周三美有關部門加息25個基點，完成了本輪第十次加息，累計加息幅度達到500個基點。同時從美有關部門的表態來看，加息有望進入尾聲，市場普遍預期6月的會議上暫停加息。

(資料圖)

另一方面周五披露了美國4月非農就業報告，非農就業人數增加了25.3萬人，失業率降至3.4%的數十年低點，在大幅加息的情況下，美國就業依然強勁。

好于預期的就業報告，一定程度上也緩解了經濟下滑的擔憂。雖然后續的加息預期有所升溫，但總體來說美有關部門加息周期的終點或已不遠。截至5月6日，芝商所利率觀察工具顯示6月停止加息的概率仍高達91.5%。

來源：芝商所

國內周五召開了二十屆有關的第一次會議，強調做好新一屆相關會議工作，研究加快建設現代化產業體系問題，研究以人口高質量發展支撐中國式現代化問題。會議強調了要把握人工智能等新科技革命浪潮等內容，體現了政策層面對于人工智能變革的重視。

此外，周五召開的國常會審議通過關于加快發展先進制造業集群的意見，部署加快建設充電基礎設施，更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興。周末國家有關部門表示，“把恢復和擴大消費擺在優先位置”，“促進消費提質升級，支持新能源汽車、養老服務、教育醫療文化體育服務等消費”等。

目前國內4月PMI重新回落至榮枯線之下，表明經濟復蘇勢頭尚不穩固，因此政策仍處在發力期，有望延續高層會議以來的穩中求進基調，利好市場信心的提升。

二季度低基數效應，疊加經濟基本面的修復，A股業績增速有望明顯回升。再加上海外貨幣政策轉向漸行漸近，對A股后市表現或仍可積極看待。

近期人工智能產業的消息也不少。周五微軟向所有用戶開放Bing聊天機器人，使用微軟賬戶登錄必應搜索引擎或Edge瀏覽器，即可訪問公開預覽版的Bing聊天機器人。

Bing將大型語言模型與微軟的搜索索引相結合，微軟稱希望從根本上改變人類尋找信息的方式，并表示目前Bing聊天日活躍用戶超過1億，自Bing聊天推出以來已完成超5億次聊天。

更新后的Bing將全面轉向多模態交互，通過集成Image Creator等多模態AI模型，支持用戶直接輸入圖片、視頻，并給出包含圖片、圖表在內的多模態內容。

國內廠商也有新進展。周六科大訊飛對外發布星火認知大模型，并推出首款搭載大模型的AI學習機T20系列。同時，公司宣布開放星火認知大模型能力，通過訊飛開放平臺，提供大模型基礎設施服務。

星火大模型為通用AI大模型，具備多風格多任務的長文本的生成能力，可以寫發言稿、郵件、新聞通稿、營銷方案、英文寫作等，并且可以通過虛擬人展示，目前已在教育（AI學習機、在線教育平臺）、辦公（訊飛聽見）、汽車（智能座艙）、數字員工（投標助手、簡歷篩選）等多領域落地。

公司同時發布了星火大模型升級計劃，預計6月9日前開啟實時問答，升級多輪對話和數學能力；8月15日前提升代碼能力以及多模態交互能力；10月24日前將對標ChatGPT（中文超越，英文相當）。

目前國內外科技巨頭加碼大模型研發，人工智能的催化持續不斷，中長期成長空間較大。但相關的計算機ETF（512720）、軟件ETF（515230）、通信ETF（515880）、游戲ETF（516010）等短期上漲較快，基本面的支撐暫時還沒有跟上。可以考慮在板塊調整后，逢低分批布局。

近期世界黃金協會發布了最新的《全球黃金需求趨勢報告》。數據顯示，今年一季度，全球黃金需求總量為1174噸，多國金融機構的購金需求大幅增長。

一季度全球金融機構黃金儲備增加了228噸，其中新加坡、中國和土耳其增持黃金儲備最多。在市場波動和風險加劇的情況下，金融機構持續購金突顯了黃金在投資組合中的作用。疊加美有關部門加息或接近尾聲，流動性寬松預期漸強，包括黃金在內的有色金屬價格宏觀壓制因素逐步減弱。

來源：世界黃金協會、華創證券

國內方面4月相關會議強調，積極的財政政策以及穩健的貨幣政策對需求的提振作用，后續財政、貨幣政策基調或將繼續圍繞擴內需。

會議再次強調鞏固和擴大新能源汽車發展優勢，加快推進充電樁、儲能等設施建設和配套電網改造，結合4月乘用車數據邊際回暖，新能源汽車相關的能源金屬板塊或將受益。感興趣的小伙伴可以關注黃金基金ETF（518800）、有色60ETF（159881）、礦業ETF（561330）的投資機會。

內容來源：界面新聞

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