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當前熱議!美國銀行業又現千億美元存款外流！美國銀行業走出困境了嗎？歐洲銀行業危機“翻篇”了么？

2023-04-03 10:49:43來源： 金融界

金融界4月3日消息美國商業銀行的存款下滑勢頭仍并未能阻止，根據美聯儲本周五（3月31日）發布的最新H.8報告，截至3月22日當周，美國所有商業銀行的存款規模再度減少了1257億美元，為連續第九周下滑。

不過值得關注的是，最新的下降幅度已明顯減弱。另外一個變化是，小型銀行存款上漲，為倒閉來的首次，但大型銀行存款卻略有下降。

【資料圖】

美國銀行業走出困境了嗎？

中信證券指出，整體而言，此輪貨幣緊縮對美國銀行業的負面影響不容忽視。

一方面，美國銀行將持續面臨存款流失問題。由于美國仍處于貨幣緊縮的過程，未來美聯儲降息需等待較長一段時間，因而預計短期金融資產的高收益率會持續導致美國銀行存款流出，尤其是聲譽偏低的中小銀行。由于貸款端利率較難快速大幅提升，若美國銀行提升存款利率，則利潤空間將被大幅壓縮，因而美國銀行面對存款流失較為無力。

另一方面，美國中小銀行商業房地產風險敞口較高，經濟放緩背景下也埋下銀行風險隱患。小銀行對于商業房地產貸款的投放遠高于住宅房地產，美國近70％的商業房地產貸款來自于小銀行。而自加息以來，美國商業房地產市場不斷降溫，其價格不斷下跌，寫字樓空置率也有所上升。CRED IQ數據顯示約有1620億美元商業房地產貸款于2023年到期，到期規模為未來十年最高水平。在經濟放緩、銀行業貸款標準或進一步緊縮、商業房地產價值不斷萎縮的情況下，未來美國銀行資產端的商業房地產貸款風險令人擔憂。

歐洲銀行業危機“翻篇”了么？

國泰君安證券表示，在銀行危機爆發后，歐洲央行行長拉加德強調了央行將在風險壓力上行時加大對銀行體系流動性的支持，并且強調了貨幣政策制定過程中“數據依賴”至關重要。但金融風險并不僅僅局限于流動性，結合當前歐洲的金融環境，金融條件緊縮對于經濟的負面反饋是未來主要的風險點。

事實上，在本輪歐美銀行業危機爆發前，歐元區的存款就已經開始出現下滑。這事實上意味著銀行體系對實體經濟行業已經產生了“負反饋”。存款下滑的情況在今年表現得更加明顯，在很大程度上也意味著部分存款開始追逐高利率，因此離開了銀行系統。這樣的情況在歐美銀行業危機爆發后可能會更加顯著，這也意味著“負反饋”在未來一段時間將是歐元區經濟的最大下行風險。

另一方面，歐洲央行本輪加息的起點較美國落后，這也導致其通脹高點的出現及下行的速度滯后于美國。當前市場已經開始押注美國將于2023年開啟降息，而歐元區尚未有加息終止路徑的共識。在利率預期尚未見頂的情況下，雖然短期銀行危機蔓延的擔憂暫時緩解，但是長期而言，高利率風險是否會再次外溢甚至爆發新的危機仍是一個不確定事件。

來源:金融界

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