封面新聞記者 朱寧

當地時間3月10日，美國硅谷銀行（Silicon Valley Bank）因資不抵債遭金融監管部門關閉。

此次事件使得硅谷銀行正式成為2023年美國第一家倒閉的FDIC投保銀行機構，并釀成2008年金融危機后美國最嚴重的銀行倒閉事件。

(資料圖)

債券貶值、存款流失

導致硅谷銀行破產

美國加利福尼亞州金融保護和創新部10日以“流動性不足和資不抵債”為由，關閉硅谷銀行，并指定美國聯邦儲蓄保險公司為接管方。

硅谷銀行成立于1983年，為全美第16大銀行，主要為初創企業提供融資。法新社報道，截至2022年底，硅谷銀行總資產大約2090億美元，總存款約1754億美元。

需要指出的是，硅谷銀行的業務主要面向美國初創公司（主要是科技和醫藥行業）及其投資人。核心業務可以簡單總結為“吸收初創企業存款，并向風投公司和創業公司提供貸款”。

疫情后，美聯儲為應對經濟衰退而采取零利率政策，風投活動和初創科技公司迅速發展。這意味著，硅谷銀行的客戶手上囤積了大量資金。因此，硅谷銀行的存款規模也隨著風險投資的火熱而水漲船高。

在資產和存款翻番后，硅谷銀行將現金大部分投入了美國國債和其他政府資助企業的債務證券。而這也讓硅谷銀行開始步入陷阱。按理來說，如果利率能穩定在低位的話，硅谷銀行的確能夠盈利。然而進入2022年，為對抗高通脹，美聯儲也進入了加息周期，甚至連續加息75個基點。利率的上升就意味著收益率較低的現有債券價值下降，銀行也開始面臨巨大的未兌現損失。

此外，去年以來，美國技術產業大幅裁員、技術股承受打擊、風險投資減少，導致初創企業紛紛取走存款，硅谷銀行立馬左支右絀。

風險疊加，硅谷銀行將同時面臨債券貶值、存款大量流失的雙重打擊。這一系列問題引發了硅谷銀行的危機。

自救加劇流動性危機

出現擠兌風潮

在危機出現后，為籌措資金，硅谷銀行決定出售其虧損的債券，這將兌現其“未實現損失”。利潤的降低使硅谷銀行的客戶因擔憂其償付能力而紛紛撤資，即硅谷銀行的自救反而加劇了自身流動性危機。

為了迅速籌集資金，硅谷銀行出售了約210億美元證券投資組合，寧可因此損失18億美元。但這一消息徹底暴露這家銀行的困境，導致母公司硅谷銀行金融集團的股票價格9日暴跌超過60%，10日暴跌68%，進入停牌狀態。

這一舉動也“嚇”壞了許多客戶，致使硅谷銀行發生了擠兌，大量的提款摧毀了銀行的財務狀況。

于是，在當地時間周四（9日），包括FoundersFund等在內的風險投資基金就向企業發出預警：從硅谷銀行撤出資金，以防萬一。根據監管機構周五（10日）的一份文件顯示，僅在9日一天，硅谷銀行的儲戶就試圖從賬戶中提取總共420億美元（約合人民幣2900億），約占銀行存款總額的四分之一。

值得一提的是，當地時間周四，硅谷銀行首席執行官格雷格·貝克爾還試圖安撫客戶，讓其保持冷靜，稱盡管出現虧損，但銀行財務還是可觀的。然而與此同時，有報道稱，就在銀行倒閉前不到兩周，貝克爾也“按計劃”拋售了價值360萬美元的公司股票。

不過僅一天之后，硅谷銀行金融集團首席執行官格雷格·貝克爾10日在給員工的一段視頻留言中承認，“難以置信的艱難48小時”導致硅谷銀行倒閉。“我無法想象你們在想些什么，你們的工作，你們的未來。”

對于后續規劃，聯邦儲蓄保險公司說，硅谷銀行總行和所有分行13日將重新營業，所有受保儲戶最遲當天上午可取回受保存款。根據標準，每名投保銀行儲戶最高承保額為25萬美元。先前監管報告顯示，硅谷銀行許多儲戶存款額高于這一數字。按照聯邦儲蓄保險公司的說法，截至2022年底，硅谷銀行存款中89%沒有受保。

美銀行板塊暴跌

科技企業或受影響

硅谷銀行的倒閉消息使得美國股市銀行板塊整體下跌，3月10日，美股在本周最后一個交易日收跌，截至收盤，納斯達克銀行股指數下跌1.76%，標普500指數跌幅為1.45%，道瓊斯指數下跌1.07%。個股方面，第一共和銀行、阿萊恩斯西部銀行、Signature Bank等跌幅分別為14.84%、20.88%、22.87%。

不僅在金融方面造成影響，硅谷銀行的倒閉對去年以來苦苦支撐的科技行業更是帶來巨大打擊。由于大部分客戶是投資機構或者科技企業，單個客戶存款往往超過了25萬美元這個閾值，因此硅谷銀行1700億美元存款中96%無法被存款保險保護，只能靜待FDIC處理。

這意味著許多科技行業初創企業將在近期面臨流動性危機，甚至在接下來的數周內其員工工資發放也成為問題。Y Combinator的總裁兼CEO Garry Tan表示，未來30天內YC旗下有30%的小型初創企業將因為缺乏運營資金、無法發放薪水而被迫停業或倒閉。

硅谷銀行宣布破產是否會引發系統性金融風險引發了市場擔憂，但業內人士目前普遍認為危機不會大幅蔓延。國信證券指出，硅谷銀行問題大概率不會演變成更加廣泛的危機事件，主要是因為公司的問題比較獨立，幾乎不存在與其他金融機構的交叉風險。對我國銀行而言，更是沒有什么直接影響。

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