上周市場震蕩走勢，上證指數結束周線四連陽，單周微跌0.04%。此外，周五北向資金結束了連續17個交易日的凈買入，凈流出42.46億元，但上周還是累計凈流入341.79億元。上周市場風格也發生了明顯切換，中小盤成長股表現較好，汽車、計算機、軍工領漲申萬一級行業，節前表現比較好的銀行、非銀金融以及家電則是領跌。

來源：Wind

上周的國內經濟數據表現較好，1月官方制造業PMI、非制造業PMI分別為50.1%和54.4%，均升至擴張區間，反映經濟景氣水平回升。此外，從高頻經濟數據來看，無論是生產端的工業耗煤量、高爐開工率，還是需求端的市內交通、城際交通等數據，同比和環比均有改善，顯示出當前經濟回暖勢頭，下周預計會披露1月的社融信貸情況，可以關注。

【資料圖】

不過上周末來自海外的負面消息比較重要。雖然上周美有關部門開年內第一次加息25BP，加息幅度也再度放緩，對于全球市場流動性預期形成利好。上周五披露的美國12月非農就業人口新增51.7萬人，遠超普遍預期的18.5萬人。失業率繼續下降至3.4%，低于預期3.6%，及前值3.5%，刷新 1969 年以來的最低水平。

短期來說美國勞動力市場依然強勁，經濟衰退的擔憂還不算大，支撐美有關部門繼續保持高利率，目前市場預計今年美有關部門還會繼續加息兩次。

另外，截至2月4日，約有54%的上市公司發布了2022年年度業績預告和快報，其中業績預喜比率約40%，遠低于2021年底的58.1%，反映“弱現實”的情況。內外因素疊加下，市場本輪反彈在積累一定漲幅后，有面臨震蕩調整的可能性。

當前階段可以關注中小盤，以及科技成長板塊的表現。節后市場流動性明顯改善，成交額回到9000-10000億左右的水平，利好中小成長表現。上周的ZZJ學習會議強調加快步伐解決“卡脖子”問題，新興產業的政策支持力度有望進一步加大。下周中證1000增強ETF（159679）即將發行，聚焦高端制造、硬科技、專精特新，可以一鍵布局小盤成長。

此外，信創依然是當前市場主線之一。當前海外對先進技術的出口限制不斷加強，從國產操作系統適配角度看，國內信創生態建設已經進入加速階段。在國家政策大力扶持、技術加速發展、產業生態日益成熟背景下，2023年是新一輪信創上量的起點，國內IT產業鏈實現國產化的確定性較強。

近期全面實行股票發行注冊制的改革正式啟動，預計將為金融IT市場帶來增量空間。在金融信創加速推進，和政策利好持續釋放的背景下，未來幾年金融IT行業景氣度有望提升。

去年至今，市場對于計算機板塊業績的擔憂已經得到了較大程度的消化。與此同時，從去年三季度以來，公募基金對計算機板塊持倉不斷增加。計算機ETF（512760）和軟件ETF（515230）近十個交易日分別獲得3.2億和1.7 億的凈流入，資金關注度提升的情況下，板塊行情機會值得重視。(詳見《梁杏：強預期、弱現實下的行業選擇》)。

來源：Wind

上周五盤后新能源汽車產業鏈迎來政策利好，八部門發布《關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知》，目標提出試點領域新增及更新公共領域車輛中新能源汽車比例達到80%，同時建成適度超前、布局均衡、智能高效的充換電基礎設施體系，新增公共充電樁（標準樁）與公共領域新能源汽車推廣數量（標準車）比例力爭達到1：1。

近期新能源汽車支持政策頻出，地方如上海、深圳、浙江等地區紛紛出臺購置補貼政策。汽車消費是社零總額的重要組成部分，占比超過10%。而新能源汽車又是我國制造業轉型升級、具備全球競爭力的重點產業，預計后期政策有望持續出臺。

2023年新能源車國補、燃油車購置稅減半退出，疊加防控、春節假期的影響，1月汽車消費的數據比較慘淡。后續來看，防控對消費者出行及購車影響減弱，消費者信心回暖，車市穩步常態化回歸，各大廠商也陸續發布補貼或降價政策，對汽車市場構成穩定支撐。2023年汽車銷量有望呈現前低后高的局面，新能源車ETF（159806）、汽車ETF（516110）具備較高的投資價值。但2023年新能源車銷量可能會受到出口下滑的擾動，中間會有波動，長線依舊看好。

（來源:界面AI）

聲明：本條內容由界面AI生成并授權使用，內容僅供參考，不構成投資建議。AI技術戰略支持為有連云。

關鍵詞： 有關部門 新能源車 能源汽車