11月2日，北交所正式發布了《北京證券交易所交易規則(試行)》《北京證券交易所會員管理規則(試行)》2件基本業務規則及31件細則指引指南。上述業務規則自2021年11月15日起施行。其中31件細則指引指南涵蓋了發行上市、融資并購、公司監管、證券交易、會員管理等方面。相關規則總體延續了全國股轉系統精選層的制度安排，并按照試點注冊制、上市公司監管和交易所職責相關的上位法進行了調整優化。

開市首日設 30%漲跌限制

最受市場關注的交易制度中，北交所股票可以采取競價交易、大宗交易、協議轉讓等交易方式。北交所競價交易漲跌幅限制比例為前收盤價的±30%，上市首日不設漲跌幅限制。為促進盤中價格收斂，增強價格連續性，連續競價階段設置基準價格±5%(或10個最小價格變動單位)的申報有效價格范圍。

由于北交所上市首日不設漲跌幅限制，為了減少投資者的非理性交易，針對不設漲跌幅限制的股票實施臨時停牌機制，當股票盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌達到30%、60%時，實施臨時停牌，每次停牌10分鐘，復牌時采取集合競價，復牌后繼續當日交易。

此外，北交所將對四類情況重點監控，一是涉嫌內幕交易、操縱市場等違法違規行為;二是可能影響證券交易價格或者證券成交量的異常交易行為;三是證券交易價格或者證券成交量明顯異常的情形;四是買賣證券的范圍、時間、數量、方式等受到法律法規、部門規章及本所業務規則限制的行為。

會員制、股份轉讓等細則落實

根據《北京證券交易所會員管理規則(試行)》，北交所建立會員資格與日常管理制度，明確會員資格取得、終止的條件和程序，并對會員日常業務管理機制提出要求。明確會員合規管理與風險控制要求，重點加強交易風險防控，健全信息隔離制度。強化會員客戶管理職責，要求會員對客戶與產品進行適當性匹配，引導投資者理性參與證券交易，充分保護投資者合法權益。

北交所還制定了《北京證券交易所上市公司股份協議轉讓細則》及配套業務辦理指引、指南，規定了可以辦理協議轉讓的具體情形。上市公司股份協議轉讓必須在證券交易所進行，由北交所和中國證券登記結算有限責任公司集中統一辦理。嚴禁進行場外非法股票交易和轉讓活動。股份轉讓雙方可以就轉讓價格進行協商。股份轉讓協議達成后，股份轉讓雙方應向北交所申請確認其股份轉讓合規性。

在北交所試點注冊后的申報與審核方面，《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發行股票注冊管理辦法(試行)》規定增加了董事會、股東大會決策事項的相關規定。完善內幕報備文件格式、明顯異常交易的處理與披露要求，與重組、再融資等其他業務實踐保持一致。此外，還增加與注冊程序銜接的相關規定

北交所基本業務規則已全部發布

本次發布的《北京證券交易所交易規則(試行)》和《北京證券交易所會員管理規則(試行)》2件基本業務規則前期已向社會公開征求意見。征求意見期間，市場各方對相關規則普遍認可，涉及規則完善的合理建議均已吸收采納。

最近兩個月，北交所陸續發布多項業務規則，于9月17日發布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》及配套業務指南，于10月30日發布上市與審核4件基本業務規則及6件配套細則和指引。至此，北交所7件基本業務規則已全部發布。

北交所表示，下一步還將陸續發布涉及QFII和RQFII證券交易、發行上市審核標準的適用要求等相關業務規則，持續做好市場制度體系建設，同時積極開展企業培訓、投資者教育、會員接納等規則實施的準備工作，為北京證券交易所順利開市和平穩運行奠定基礎。

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